El nombre originario de la localidad es Huahuel Niyeu, que en mapudungun significa lugar de la garganta.​ Fuentes no especializadas han popularizado un significado levemente distinto: donde hubo una garaganta​
Este nombre originario, o sus variaciones, fueron usados en distintos censos: Huahuel Nyen en 1912 y Huahuel Niyeo en 1920.​ Actualmente, el nombre originario es rescatado por una asociación deportiva de la localidad: El actual Tiro Federal Argentino Huahuel Niyeo.​
El 25 de enero de 1944, el Ministro de Obras Públicas de la Nación, Eusfrasio Loza designa a la localidad con el nombre de Ingeniero Jacobacci, en homenaje a Guido Amadeo Jacobacci, un ingeniero que participó en la construcción de varias vÃas fèrreas del paÃs, destacándose la que unió las ciudades de Viedma y de San Carlos de Bariloche que sirvió para conectar la localidad.​
Según el ultimo censo su población 6261 habitantes. Pero en estos ultimos años ha habido un crecimiento notable.
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